주식분석 - 일신석재, 쌍용씨앤이, 케이씨씨

 

주식분석

일신석재, 쌍용 C&C, KCC

 인간의 생존에 큰 영향을 주는 세 가지 요소가 있습니다. 아주 어릴 때부터 배워서 당연하게 느끼지만 이 것을 깨닫기 위해 인류는 엄청난 진화를 겪어야만 했습니다. 그 세 기지 요소는 '의' , '식', '주'입니다. 옷과 음식과 집 이 세 가지 요소는 인류가 문명 생활을 유지하기 위해서는 빠져서는 안 될 요소입니다. 자본주의 시장에 대입해서 생각해 보면 위의 세 가지 산업은 없어지지 않을 것이라는 겁니다. 물론 그 성장성과 주가의 변화는 예상할 수 없습니다. 그리고 그 안에서 세부 기업들의 변화도 예상할 수 없습니다. 하지만 이 세 가지 메가 트렌드는 인류 문명과 함께 할 것입니다. 

 오늘은 '주'에 해당하는 기업들을 찾아보았습니다. 한국의 유명 건설사들이 집에 관련된 가장 1차적인 기업들이라면 그 집에 들어가는 재료들을 만들어 내는 기업들은 2차 적으로 관련된 기업이라고 볼 수 있을 것 같습니다. 집을 만으는데 들어가는 기본적인 페인트와 석재 그리고 최근 집을 짓는 집들은 콘크리트를 활용하기에 그에 관련된 기업을 분석해 보았습니다. 

 

http://www.lcnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=21818 

[특징주] 일신석재, 대북관련주로 꼽히며 '주가 상승' - 라이센스뉴스

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01341526629113864&mediaCodeNo=257 

쌍용C&E, 시멘트 가격 인상 효과로 하반기 개선 기대감 -한국

https://www.mk.co.kr/news/special-edition/view/2021/03/282214/

KCC, 실리콘 사업 美자회사에 통합…글로벌 공략 속도낸다

 

 

종목분석

일신석재 종목분석

쌍용씨앤씨

케이씨시

 

세부 항목 분석

1. 당기 순이익
2.  PER
3. 적정주가(PER 기준)
4. EV/EBITDA
5. 부채비율
6. ROE
7. 당좌비율
8. 자본 유보율
9. 영업이익률
10. ROA
11. PBR

당기순이익입니다.
당기순이익이란 기업이 한 해 동안 벌어들인 총수익에서 총비용을 차감한 최종 이익입니다.
일신석재는 6억 원 쌍용 씨앤이는 1,382억 원 케이씨씨는 5,609억 원이었습니다.
PER입니다.
PER 은 주가 / 주당 순이익입니다. 주가가 주당 순이익의 배율이 얼마인가를 나타내는 수치입니다. 즉 PER이 낮은 경우 회사가 거둔 이익에 비해 주가가 낮고 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 업계에 따라 PER의 수치는 다를 수 있기 때문에 업계 평균과 시장 전체 평균을 고려하여 상대적으로 판단해야 합니다.
일신석재는 230.06배 쌍용 씨앤이는 24.42배 케이씨씨는 2.94배였습니다.

적정주가(PER 기준)
PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 수치입니다. 즉 PER에 주당순이익을 곱하면 주가를 구할 수 있습니다. 네이버나 여러 애널리스트들의 예측 당기 순이익으로부터 산출한 예측 주당순이익(EPS)에 예측 PER을 곱해 보면 적정주가가 어느 정도인지 예상할 수 있습니다. 이 수치는 여러 예상이 들어간 수치임으로 참고할 사항이지 절대적인 판단의 기준이 될 수는 없습니다.
일신석재는 1840원 쌍용 씨앤이는 6691원 케이씨씨는 197212원이었습니다.

EV/EBITDA입니다.
EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)는 회사의 총이익에 감가상각 금액과 세금을 더한 것입니다. EV(Enterprise value)는 시가총액에 그 회사의 순현금 혹은 현금성 자산을 빼고 부채를 더한 수치입니다.
이 수치는 기업가치가 영업활동을 통한 이익이 몇 배인지 알려 주는 수치입니다. PER과 비슷하다고 볼 수 있지만 PER은 기업의 자산이나 감가상각 등 실제 현금으로 들어오는 이익과 장부상 이익의 차이를 반영하지 못합니다. 그리고 각 기업마다 감가상각의 규모와 방식이 다르기 때문에 위의 개념을 사용하는 것입니다.
일신석재는 52.63배 쌍용 씨앤이는 9.86배 케이씨씨는 9.30배였습니다.

부채비율입니다.
부채비율은 부채총계를 자본총계로 나눈 값입니다. 기업에 차이는 있지만 통산 적정 부채비율을 200% 이하로 보고 있습니다. 400% 를 넘어가면 잠재위험 기업으로 분류되고 있습니다.
일신석재는 68.1% 쌍용 씨앤이는 87.0% 케이씨씨는 110.7% 였습니다.

ROE입니다.
ROE(Return On Equity) 한글로 자기 자본 이익률로 번역됩니다. 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 나타내는 지표입니다. 수식으로 표현하면
ROE = 당기순이익 / 자본총액입니다.
ROE는 높을수록 긍정적인 신호로 받아들이면 될 것 같습니다. 하지만 이 역시 기업과 업계의 현황에 따라 다를 수 있어 투자 판단의 한 요소로만 바라봐야 하겠습니다.
일신석재는 1.8% 쌍용 씨앤이는 7.0% 케이씨씨는 -4.4% 였습니다.

당좌비율입니다.
당좌비율은 유동부채 대비 당좌자산의 비중을 나타내는 지표입니다. 수식으로 표현하면
(당좌자산 / 유동부채) * 100
100퍼센트를 넘으면 안정적인 상황이라고 판단할 수 있습니다.
일신석재는 163.8% 쌍용 씨앤이는 90.5% 케이씨씨는 86.3% 였습니다.

자본 유보율입니다.
이름을 통해서도 유추할 수 있지만 영업 이후 남는 돈의 비율입니다.
수식으로 표현하면 다음과 같습니다.
(자본잉여금+이익잉여금) / 납입자본금 * 100
일신석재는 35.0% 쌍용 씨앤이는 256.4% 케이씨씨는 8,006.3% 였습니다.

영업활동 현금흐름입니다.
영업활동으로 발생한 현금유출입을 뜻합니다. 해당 기업의 영업을 통해서 발생한 현금 흐름으로 투자 같은 영업외적으로 발생한 현금이 아닌 그 기업의 주요 영업활동으로 벌어들인 현금의 입출입입니다.
일신석재는 107억 원 쌍용 씨앤이는 3,859억 원 케이씨씨는 0억 원이었습니다.

영업이익률입니다.
영업이익률은 매출액 대비 영업이익을 나타낸 비율입니다. 영업활동으로 벌어들인 수익의 비중이 총매출액 대비 어느 정도 차지하는지 보여주는 것입니다.
(영업이익/매출액)*100
일신석재는 2.6% 쌍용 씨앤이는 14.9% 케이씨씨는 4.9% 였습니다.

ROA입니다.
ROA(Return on Assets) 번역하면 총자산이익률입니다. 기업의 총자산으로 얼마나 순이익을 창출했는지를 나타내는 지표입니다. 높으면 자산을 활용하여 높은 이익을 냈다는 지표이므로 ROE와 마찬가지로 높으면 긍정적인 신호로 받아들일 수 있습니다.
수식으로 표현하면 다음과 같습니다.
(순이익/ 자산총계) *100
일신석재는 0.7% 쌍용 씨앤이는 4.1% 케이씨씨는 5.2% 였습니다.

마지막으로 PBR입니다.
PBR(Price to Book Ratio)는 번역하면 주가순자산비율입니다. 주가를 주당순자산으로 나눈 것입니다. 주가를 자산으로 나눈 값으로 만약 이 기업을 청산할 경우를 가정하면 1 이하일 경우 주가보다 많이 받을 수 있고 2라고 한다면 주가의 반밖에 못 받게 됨을 의미합니다. 즉 낮을수록 좋은 지표입니다.
일신석재는 2.73배 쌍용 씨앤이는 2.33배 케이씨씨는 0.41배였습니다.

배당금의 경우 일신석재는 배당이 없었습니다. 쌍용 씨앤이는 440원 케이씨씨는 5,700원이었습니다.

주가 흐름

kcc 차트 출처: 네이버 금융

일신석재 차트 출처: 네이버 금융

쌍용 C&E 차트 출처: 네이버 금융

 

 

결 론

  건설 관련주로 분류되는 세 기업을 분석해 보았습니다. 관련 기업들이 이미 시장에서 주목을 받고 있어서 주가 부분에 있어서도 대부분 적정한 평가를 받고 있는 것으로 보입니다. 투자를 결정할 때 가장 어려운 지점 중 한 가지가 좋은 기업을 찾았다 하더라도 이미 시장에서 주목받고 주가가 충분히 올라 있는 경우가 대부분이라는 겁니다. 그럴 때마다 조금은 상실감을 느낍니다. 특히 최근 기업들의 동향을 지켜보고 있으면 대부분 좋은 평가를 받고 있는 것 같습니다. 

이런 시기에는 적극적으로 투자하기보다는 기업에 대한 공부를 계속해서 해나가는 수밖에 없는 것 같습니다. 공부를 계속해서 나가다 보면 시장에 대한 이해를 쌓아 나갈 수 있습니다. 물론 그 와중에 저평가된 기업을 찾게 되면 투자에 대해서 고려해 볼 수도 있겠지만 주식 자체체 대한 고려보다 사업에 대한 안목을 쌓을 수 있는 것 같습니다. 

오늘은 건설 관련 기업 세 곳을 분석해 보았습니다. 더 분석을 세분화해야 할 시점인 것 같아 고민이 해봐야 할 것 같습니다. 부족 한글 읽어 주셔서 감사합니다. 

2021.07.27 - [jisung's insight/주식분석] - 주식분석 - 옵티시스, 케이엠더블유, RFHIC

주식분석 - 옵티시스, 케이엠더블유, RFHIC

 

2021.07.26 - [jisung's insight/주식분석] - 주식분석 - 유니드, 포스코케미칼, 한화솔션

주식분석 - 유니드, 포스코케미칼, 한화솔션

2021.07.25 - [jisung's insight/주식분석] - 주식분석 - 휠라홀딩스 효성티앤씨 한세예스24홀딩스

주식분석 - 휠라홀딩스 효성티앤씨 한세예스24홀딩스