주식분석 - 옴니시스템, LG 이노텍, 삼성전기

 

주식분석

옴니시스템, LG 이노텍, 삼성전기

 현대 문명을 후대에서 평가한다면 '전기 문명'이라고 명명하지 않을까 합니다. 우리의 삶에서 편의를 제공하는 제품들은 대부분 전기를 사용해서 움직입니다. 지금 글을 쓰고 있는 이 컴퓨터부터 방을 밝히는 전등 최근 인기를 끌고 있는  전기자동차까지 그 세부적인 동작의 원리는 다르지만 그 에너지의 원천은 전기입니다. 

전기를 우리의 생활에서 사용하기 위해서는 많은 단계를 거칩니다. 발전에서 송전, 배전, 그리고 변압까지 의 과정을 거쳐 가정집 까지 도착한 후 사용합니다. 그 과정 전체는 한국전력에서 담당하고 있지만 집에 도착한 전기를 사용하기 위해서도 많은 부품들이 필요합니다. 그 최종 도착한 전기가 우리가 필요로 한 동작을 하기 위해서 필요한 각종 전자 부품을 제작하는 기업들이 있습니다. 그 기업들을 오늘 분석해보고자 합니다. 

 

https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2021071609288092842 

[특징주] 옴니시스템, 올해 기록적 폭염 예상… 블랙아웃 우려 강세 - 머니S

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=13293 

LG이노텍, 미국 코닝과 액체렌즈 개발 '맞손' - 전자부품 전문 미디어 디일렉

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/07/19/2021071900006.html

삼성전기 전장사업 탄력… 中 MLCC 공장 가동 임박

 

종목분석

 

세부 항목 분석

1. 당기 순이익
2.  PER
3. 적정주가(PER 기준)
4. EV/EBITDA
5. 부채비율
6. ROE
7. 당좌비율
8. 자본 유보율
9. 영업이익률
10. ROA
11. PBR

 당기순이익입니다. 
 당기순이익이란 기업이 한 해 동안 벌어들인 총수익에서 총비용을 차감한 최종 이익입니다.

옴니시스템은 -46  LG 이노텍은  2,361 삼성전기는 6,238 억원 이었습니다.

 PER입니다. 
 PER 은 주가 / 주당 순이익입니다. 주가가 주당 순이익의 배율이 얼마인가를 나타내는 수치입니다. 즉 PER이 낮은 경우 회사가 거둔 이익에 비해 주가가 낮고 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 업계에 따라 PER의 수치는 다를 수 있기 때문에 업계 평균과 시장 전체 평균을 고려하여 상대적으로 판단해야 합니다. 
 

옴니시스템은 당기순이익 적자로 PER을 구할 수 없었습니다. LG 이노텍은. 18.29배 삼성전기는 22.87 배였습니다. 

적정주가(PER 기준)

 PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 수치입니다. 즉 PER에 주당순이익을 곱하면 주가를 구할 수 있습니다.  네이버나 여러 애널리스트들의 예측 당기 순이익으로부터 산출한 예측 주당순이익(EPS)에 예측 PER을 곱해 보면 적정주가가 어느 정도인지 예상할 수 있습니다. 이 수치는 여러 예상이 들어간 수치임으로 참고할 사항이지 절대적인 판단의 기준이 될 수는 없습니다. 

옴니시스템은 당기순이익 적자로 구할 수 없었습니다.   LG 이노텍은 241,022원 삼성전기는 22,403원으로 삼성전기는 좀 더 상승 여력이 있어 보입니다.  

 EV/EBITDA입니다. 
 EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)는 회사의 총이익에 감가상각 금액과 세금을 더한 것입니다. EV(Enterprise value)는 시가총액에 그 회사의 순현금 혹은 현금성 자산을 빼고 부채를 더한 수치입니다. 

 이 수치는 기업가치가 영업활동을 통한 이익이 몇 배인지 알려 주는 수치입니다. PER과 비슷하다고 볼 수 있지만 PER은 기업의 자산이나 감가상각 등 실제 현금으로 들어오는 이익과 장부상 이익의 차이를 반영하지 못합니다. 그리고 각 기업마다 감가상각의 규모와 방식이 다르기 때문에 위의 개념을 사용하는 것입니다. 

옴니시스템은 45.89배   LG 이노텍은 3.97배 삼성전기는 8.43배였습니다.  

 부채비율입니다. 
 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나눈 값입니다. 기업에 차이는 있지만 통산 적정 부채비율을 200% 이하로 보고 있습니다. 400% 를 넘어가면 잠재위험 기업으로 분류되고 있습니다. 

옴니시스템은. 22.7%  LG 이노텍은 148.7%  삼성전기는. 56.1% 였습니다.

 ROE입니다. 
 ROE(Return On Equity) 한글로 자기 자본 이익률로 번역됩니다. 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 나타내는 지표입니다. 수식으로 표현하면 
ROE = 당기순이익 / 자본총액입니다.  

ROE는 높을수록 긍정적인 신호로 받아들이면 될 것 같습니다. 하지만 이 역시 기업과 업계의 현황에 따라 다를 수 있어 투자 판단의 한 요소로만 바라봐야 하겠습니다. 

옴니시스템은. -4.8%  LG 이노텍은 10.2% 삼성전기는 56.1%.

당좌비율입니다. 
 당좌비율은 유동부채 대비 당좌자산의 비중을 나타내는 지표입니다. 수식으로 표현하면 
(당좌자산 / 유동부채) * 100 
100퍼센트를 넘으면 안정적인 상황이라고 판단할 수 있습니다. 

옴니시스템은 243.8% LG 이노텍은 100.8% 삼성전기는 146.9% 였습니다.

자본 유보율입니다.
 이름을 통해서도 유추할 수 있지만 영업 이후 남는 돈의 비율입니다. 수식으로 표현하면 다음과 같습니다. 
(자본잉여금+이익잉여금) / 납입자본금 * 100

옴니시스템은 336.4%  LG 이노텍은 1,951.8%.  삼성전기는 1,425.5%  였습니다.

 

영업활동 현금흐름입니다. 
 영업활동으로 발생한 현금유출입을 뜻합니다. 해당 기업의 영업을 통해서 발생한 현금 흐름으로 투자 같은 영업외적으로 발생한 현금이 아닌 그 기업의 주요 영업활동으로 벌어들인 현금의 입출입입니다. 

옴니시스템은-25 LG 이노텍은 9,503 삼성전기는. 15,881 억 원이었습니다.

영업이익률입니다. 
 영업이익률은 매출액 대비 영업이익을 나타낸 비율입니다. 영업활동으로 벌어들인 수익의 비중이 총매출액 대비 어느 정도 차지하는지 보여주는 것입니다. 
수식으로 나타내면 아래와 같습니다.
(영업이익/매출액)*100


옴니시스템은-0.8% LG 이노텍은-0.8% 삼성전기는 10.1% 였습니다.

ROA입니다. 
 ROA(Return on Assets) 번역하면 총자산이익률입니다. 기업의 총자산으로 얼마나 순이익을 창출했는지를 나타내는 지표입니다. 높으면 자산을 활용하여 높은 이익을 냈다는 지표이므로 ROE와 마찬가지로 높으면 긍정적인 신호로 받아들일 수 있습니다. 
수식으로 표현하면 다음과 같습니다.
(순이익/ 자산총계) *100

옴니시스템은-3.5%     LG 이노텍은-3.5% 삼성전기는 7.0% 였습니다.

마지막으로 PBR입니다. 
  PBR(Price to Book Ratio)는 번역하면 주가순자산비율입니다. 주가를 주당순자산으로 나눈 것입니다. 주가를 자산으로 나눈 값으로  만약 이 기업을 청산할 경우를 가정하면 1 이하일 경우 주가보다 많이 받을 수 있고 2라고 한다면 주가의 반밖에 못 받게 됨을 의미합니다. 즉 낮을수록 좋은 지표입니다. 

옴니시스템은 0.99배  LG 이노텍은 1.81배 삼성전기는 2.37배였습니다. 

지난 배당금은 옴니시스템은 배당이 없었습니다. 그리고 지난 삼 년간 배당을 한적도 없습니다. LG 이노텍은 700원  삼성전기는 1,400원 배당을 진행했습니다.

주가 흐름

 

 

결 론

  세 기업 모두 작년 대비 주가가 상승하고 있는 모습을 확인할 수 있었습니다.   LG 이노텍과  삼성전기의 경우 이미 다양한 분야에서 경제적 해자를 준비하고 지속적으로 그 기술적 깊이를 확장해 나가고 있습니다. 두 기업은 모 기업인 LG와 삼성에서 각각 전자제품 완제품 사업을 하고 있어 확실한 거래처를 두고 있다는 점에서 안정적인 기업 운영이 이루어질 수 있습니다. 수출 위주의 한국 경제 시스템에서 대외적인 상황으로 인해 그 변동성은 있겠지만 지속적인 성장이 기대되는 바입니다. 

 반면 옴니시스템은 주력제품으로 볼 수 있는 '디지털 전력량계'의 수요의 확보와 함께 전기차 충전설비의 성장을 확보해야 할 것으로 보입니다.  다른 대기업에 비해 상대적으로 영업이익이 적은 것을 신사업의 연구개발을 통해 극복해 나가야 하는 것이 숙제가 아닐까 합니다. 이미 시장의 파이를 많이 가져간 대기업보다 지혜로운 경영으로 성장할 가능성이 높은 기업을 공부하는 것이 주식 공부의 묘미가 아닌가 합니다. 

오늘은 전자 부품 산업의 세 기업을 알아보았습니다. 주식 공부를 하는 것이 단순히 주가의 흐름을 보는 것이 아니라 지금 우리가 살고 있는 세상이 어떻게 움직이는지를 배우고 있는 것 같습니다. 평소에는 아무렇지도 않게 지나쳤던 많은 것들이 사실 큰 기업이 움직여 많은 사람들의 공을 들여 만들어 낸 것이라는 것을 깨달을 때마다 놀랍습니다. 오늘 공부한 세 기업도 눈에 잘 띄지 않는 것들이지만 우리 삶의 깊숙이 들어와 있는 다양한 제품을 만드는 기업이었습니다. 앞으로도 이런 기업들을 찾아보고 공부하는 것이 기대됩니다. 

부족한 글 읽어 주셔서 감사합니다. 

 

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