주식분석 - LG 하우시스 VS 한샘

 

주식분석

LG 하우시스 VS 한샘

 

 운전을 하며 도시간 이동을 하다 보면 눈에 띄는 가게가 있습니다. 음식이나 음료를 파는 가게들도 많지만 최근에 많이 생긴 곳이 인테리어 업체들입니다.  최근 부동산 가격의 상승으로 인해 아파트를 구매하기 보다는 기존의 사는 집을 리모델링하는 수요가 증가 했기 때문으로 분석되고 있습니다. 그렇다면 분명 이런 환경적 요인으로 인해 수익을 내는 기업이 있을 거라고 생각했습니다. 

 상장하지 않고 개인사업으로 인테리어를 진행하는 업체를 제외하고 주식이 상장되어 있고 어느정도 시장엔서 인정받고 있는 기업 두곳을 찾아 보았습니다.  두 회사의 재무 상태를 분석해 보았습니다. 

 

한샘 재무분석

LG하우시스 재무분석

이번에 분석할 항목은 다음과 같습니다. 

1. 당기 순이익
2.  PER
3. EV/EBITDA
4. 부채비율
5. ROE
6. 당좌비율
7. 자본유보율
8. 영업이익률
9. ROA
10. PBR

 

당기순이익 입니다. 
당기순이익이란 기업이 한해동안 벌어들인 총수익 에서 총비용을 차감한 최종이익입니다.

한샘의 경우 지난해 비해 240억 의 당기순이익 증가를 가져온 반면 LG하우시스는 적자를 기록했습니다. 

 PER 입니다. 
 PER 은 주가 / 주당 순이익 입니다. 주가가 주당 순이익의 배율이 얼마인가를 나타내는 수치 입니다. 즉 PER이 낮은 경우 회사가 거둔 이익에 비해 주가가 낮고 저평가 되어 있따고 볼 수 있습니다. 하지만 업계에 따라 PER의 수치는 다를 수 있기 때문에 업계평균과 시장 전체 평균을 고려 하여 상대적으로 판단해야 합니다. 

 한샘은 PER 40.69 로 상당히 고평가 되어있음을 짐작할 수 있습니다. 전년도 적자를 기록한 LG하우시스의 경우 PER을 구할 수가 없었습니다.  

 EV/EBITDA입니다. 

EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) 는 회사의 총 이익에 감가상각 금액과 세금을 더한 것입니다. EV(Enterprise value)는 시가총액에 그 회사의 순현금 혹은 현금성 자산을 빼고 부채를 더한 수치 입니다. 

 이 수치는 기업가치가 영업활동을 통한 이익이 몇배인지 알려 주는 수치 입니다. PER과 비슷하다고 볼 수 있지만 PER은 기업의 자산이나 감가상각등 실제 현금으로 들어오는 이익과 장부상 이익의 차이를 반영하지 못합니다. 그리고 각 기업 마다 감가상각의 규모와 방식이 다르기때문에 위의 개념을 사용하는 것입니다. 

 한샘의 경의 경우 15.30으로 전년 대비 2.26 증가 했습니다.  LG 하우시스의 경우 1.06 감소한 모습을 보였습니다.  

 부채비율입니다. 
 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나눈 값입니다. 기업에 차이는 있지만 통산 적정 부채비율으 200% 이하로 보고 있습니다. 400% 를 넘어가면 잠재위험 기업으로 분류되고 있습니다. 

한샘의 경우 부채비율은 95.50으로 전년대비 0.59감소한 수치를 보였습니다. LG하우시스의 경우 184.92
로 전년 대비 4.83 증가한 수치를 보였습니다. 

 

 ROE 입니다.  
 ROE(Return On Equity) 한글로 자기자본이익률로 번역됩니다. 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 나타내는 지표 입니다. 수식으로 표현하면 
ROE = 당기순이익 / 자본총액 입니다.  

ROE  는 높을 수록 긍정적인 신호로 받아 들이면 될 것같습니다. 하지만 이 역시 기업과 업계의 현황에 따라 다를 수 있어 투자 판단의 한 요소로만 바라 봐야 하겠습니다. 

한샘의 경우 10.83으로 전년 대비 3.51 증가 하였고 LG 하우시스의 경우 -8.80을 기록했습니다. 

당좌비율입니다. 
당좌비율은 유동부채대비 당좌자산의 비중을 나타내는 지표입니다. 수식으로 표현하면 
(당좌자산 / 유동부채) * 100 
100퍼센트를 넘으면 안정적인 상황이라고 판단할 수 있습니다. 

한샘은 98.71 LG하우시스는  82.52 를 기록했습니다. 

자본유보율 입니다.
이름을 통해서도 유추할 수 있지만 영업이후 남는 돈의 비율입니다. 수식으로 표현하면 다음과 같습니다. 
(자본잉여금+이익잉여금) / 납입자본금 * 100

한샘의 경우 3,299.73  , LG하우시스는 1,645.22 를 기록했습니다.  

영업활동현금흐름 입니다. 
영업활동으로 발생핸 현금유출입을 뜻합니다. 해당 기업의 영업을 통해서 발생한 현금 흐름으로 투자같은 영업외적으로 발생한 현금이 아닌 그 기업의 주요 영업활동으로 벌어들인 현금의 입출입입니다. 

한샘은 2,165 LG 하우시스는 5123.5 를 기록했습니다. 이 지점에서 주목할 필요가 있다고생각합니다. 전년대비 해서 한샘은 거의 모든 지표에서 안정적인 수치를 가져감으로서 고평가 되어 있지만 LG하우시스의 경우 적자를 기록하였지만 영업활동 현금흐름은 큰 수치를 가져가고 있습니다. 영업은 잘되고 있지만 다른 요인에 의해서 적자를 기록하고 있음을 짐작할 수 있습니다. 

영업이익률입니다. 
영업이익률은 매출액 대비 영업이익을 나태낸 비율 입니다. 영업활동으로 벌어들인 수익의 비중이 총매출액 대비 어느정도 차지하는지 보여주는 것입니다. 
(영업이익/매출액)*100

한샘은 4.5 LG 하우시스는 2.34 를 기록했습니다. 

ROA 입니다. 
ROA(Return on Assets) 번역하면 총자산이익률입니다. 기업의 총 자산으로 얼마나 순이익을 창출했나를 나타내는 지표 입니다. 높으면 자산을 활용하여 높은 이익을 냈다는 지표이므로 ROE와 마찬가지로 높으면 긍정적인 신호로 받아들일 수 있습니다. 

(순이익/ 자산총계) *100

한샘은 5.50 LG하우시스는 적자를 기록해 -3.21 입니다. 

마지막으로 PBR 입니다. 
PBR(Price to Book Ratio)는 번역하면 주가순자산비율입니다. 주가를 주당순자산으로 나눈 것입니다. 주가를 자산으로 나눈 값으로  만약 이 기업을 청산할 경우를 가정하면 1 이하일 경우 주가 보다 많이 받을 수 있고 2라고 한다면 주가의 반밖에 못받게 됨을 의미 합니다. 즉 낮을수록 좋은 지표 입니다. 

한샘은 2.97 LG 하우시스는 0.93 입니다. 

 

다음은 지난주 주가 흐름을 살펴 보겠습니다. 

Lg하우시스 주간 차트 출처 네이버

 

지난주 LG하우시스의 종가는 96,800입니다. 올해 시작하면서  지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 5월들어 더욱 가파르게 상승하고 있는 것은 이사철을 맞이한 수요가 기대감을 형성하고 있기 때문으로 예상됩니다. 

한샘 출처 네이버

한샘의 차트 입니다. 112,500원으로 지난주 장을 마감했습니다. 고점 대비 12.79% 하락한 모습입니다. 10% 나 빠진 것에 대한 원인은 다양하게 해석 할 수 있을것 같습니다. 최근 기업 관련 뉴스에서 부정적인 기사도 찾아 볼 수 있고 원자재 상승관련 이슈도 보입니다. 

www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=103783

한샘, 비수기에도 깜짝 실적…"올해도 두 자릿수 성장" - 스트레이트뉴스

imnews.imbc.com/replay/2021/nwdesk/article/6051241_34936.html

[단독] '불법 비자금·부정 청탁' 의혹…한샘 압수수색

 

 

 인테리어 업체중 상장된 두 기업을 살펴 보았습니다. 코로나 시대에 유망한 산업군 인 만큼 큰 규모의 운영을 엿볼 수 있었습니다. 오늘 살펴 본 것은 기본적인 재무지표외에도 다양한 관점에서 한번더 살펴 보는 기회를 가져야 할 것 같습니다. 기업을 분석하는 것이 회계자료 만으로는 부족합니다. 제가 직접 경험할 수 있는 선에서 분석 할 수 있는 방법을 찾아 보아야 겠다는 생각이 들었습니다. 

 부족한 글 찾아 주셔서 감사합니다. 다음에는 더 업그레이드 된 글로 찾이 뵙겠습니다. 

 

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